金融帝国2股市(10本值得投资者珍藏的好书)
金融帝国2股市文章列表:
10本值得投资者珍藏的好书
10本值得投资者珍藏的好书
查理·芒格说过：「我这辈子遇到的来自各行各业的聪明人，没有一个不每天阅读的——没有，一个都没有。而沃伦读书之多，可能会让你感到吃惊，他是一本长了两条腿的书。」
看来Becoming Warrent Buffett，还得多读书提高知识水平呀！
如果你有读书计划，却不知从何读起，那这份富途资讯为牛友们准备的书单不容错过。
不管是价值投资经典、市场的搏杀之道，还是经济理论，又或是波澜壮阔的经济危机历史，这10本书都有涉及，并且本本都是公认的经典。
开卷有益，事不宜迟，快来看看这些投资道路上的屠龙之术！
新手上路：最简单，也最重要
《投资中最简单的事》
作者：邱国鹭
投资似乎是件非常复杂的事情，我们有没有办法化繁为简、直击投资的本质？基金投资人邱国鹭通过分享丰富投资实例，介绍了对普通投资者而言容易学和操作的投资理念和方法：「便宜才是硬道理」「定价权是核心竞争力」「人弃我取，逆向投资」「投资者常见心理误区」……
这本书还获得了高瓴资本集团创始人兼董事长张磊作序推荐，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松、重阳投资董事长兼首席投资官裘国根等人联袂推荐。
当然，读书人都应知道一句话：「纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。」
《投资最重要的事》
作者: 霍华德·马克斯
这是「凶猛的华尔街秃鹫」、橡树资本创始人霍华德•马克斯过去20年投资备忘录精华，既揭示了他成功投资的秘诀，又阐述了足以摧毁资本或断送职业生涯的错误。
20章内容深入浅出告诉投资者如何「准确估值、理解风险、 关注周期、逆向投资……」，他在最后一章说：「我把成功投资的任务托付给你。它会带给你一个富有挑战性的、激动人心且发人深省的旅程。」
《伟大的博弈：华尔街金融帝国的崛起》
作者：约翰·S·戈登
如今的华尔街毫无疑问是世界的金融中心，但如果把时间拉回到三百五十年前，华尔街不过是普通街道。
这是一本关于华尔街历史的书，也是一本关于美国金融史和经济史的书，更是我们了解和认识资本市场、建设和发展资本市场的活教材。它所描述的历史事件使我们清晰地看到，在很大程度上，华尔街推动了美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的经济体。在美国经济发展的每一个阶段中，以华尔街为代表的美国资本市场都扮演着重要的角色。
价值！价值！
《滚雪球》
作者：艾丽斯·施罗德
股神成功的秘诀究竟是什么？巴菲特说：「人生就像滚雪球，关键是要找到足够湿的雪和足够长的坡道。」
曾任摩根士丹利的董事总经理的艾丽斯获得巴菲特授权而写下这本官方传记。5年时间，跟巴菲特交谈了2000个小时，采访了他的250位朋友、家人和同事，翻阅了巴菲特从未披露的无数私人信件和档案，带你走近股神的世界，看浮存金、复利和无以伦比的专注力这三大利器如何让他获得超高收益。
《穷查理宝典》
作者: 彼得·考夫曼
相信很多价值投资者入门时都会听到这本书，毕竟这是巴菲特的导师与人生合伙人、金融大鳄查理·芒格的投资哲学汇编。
有人说，这本书就像是一个智慧老头的谆谆教诲，里面不仅有投资方面的建议，更有生活智慧上的提点。翻开这本书，看看芒格最为人称道的「多元思维模型」究竟是什么？如何评估要不要投资一个项目？
有关金融危机的一切
《债务危机》
作者：瑞·达利欧
在2008年金融危机爆发10周年之际，全球头号对冲基金桥水的创始人瑞·达利欧公开了他独到的债务危机应对原则。凭借这些原则，桥水在其他机构受困于危机的情况下，得以准确预见事态发展，并安然度过危机。
在这本书中，达利欧通过三部分内容阐述了债务危机及其应对原则：债务大周期模型（解释模型）、3个重要案例（深入考察20世纪20年代德国魏玛共和国、20世纪30年代的美国大萧条和2008年金融危机）、48个历史案例和数据对照分析。
无论你是投资者、决策者，还是仅仅对危机感兴趣的读者，这本书都将帮助你以备受启发的新方式理解经济与市场。
《金融的本质：伯南克四讲美联储》
作者：本·伯南克
本书作者是前美联储主席伯南克，上任后便遭遇美国度过大萧条以来最恶劣的经济危机。伯南克必须直面金融危机的冲击，防止美国经济走向深渊，并重建金融系统的秩序，带领经济重新走上正常的轨道。
在金融危机基本过去，经济基本稳定后，伯南克对金融危机和美联储做了深刻的总结和反思。
这本书就是他在金融危机之后，做的一系列「复盘」，汇集了他自己关于金融危机，关于美联储的职能和政策工具背后的金融思想，以及他的金融理念。
在市场中升级打怪
《超越金融：索罗斯的哲学》
作者：乔治·索罗斯
投资大师索罗斯认为金融市场的泡沫几乎必然会产生，金融教科书上经典的「有效市场假说」不靠谱。这些现象的根源在于人的思维特点，决定了我们对世界的认识，永远是局部和扭曲的，因此我们没办法正确认知金融市场。
同时，索罗斯认为「反身性」是理解人类社会现象的钥匙，他依靠这把钥匙在金融市场赚取了上百亿美金。索罗斯认为，他毕生的成功都得益于这个思维框架的指导。
索罗斯的毕生思想的精华皆在《超越金融：索罗斯的哲学》这本书中。
《战胜华尔街》
作者: 彼得•林奇 (Peter Lynch)/ 约翰•罗瑟查尔德 (John Rothchild)
如果你作为一名业余投资者想知道如何正确选股，如何避免选股陷阱，如何选出涨幅最大又最安全的大牛股，就来看看林奇写的这本股票投资策略实践指南。
林奇回顾了在麦哲伦基金的投资经历，还总结了股票投资的25条黄金法则，当然有一些已经不适用于当今股市了，但经典历久弥新，在阅读中对比当下市场情况，取其精华，仍能让人受益匪浅。
《战胜一切市场的人：从拉斯维加斯到华尔街》
作者：爱德华·索普
为什么投资这么难？如何才能战胜市场？在投资中最大的风险是什么？
本书作者爱德华·索普就是一位可以战胜一切市场的人，他本是一名数学家，但他的成就却是在赌博和投资领域。索普认为，赌博和投资，都可以简化为数学问题，只要通过一套简易的算法就可以破解。
索普并非是「光说不做」的理论派，他曾是横扫拉斯维加斯各大赌场的赌神，还迫使赌场集体修改规则。他还创立了对冲基金，29年中从未有一年亏损，他开创的量化投资领域，也彻底改变了全球证券投资行业。
本书回顾了索普的一生，并且揭秘了自己的思考、决策过程，相信能给每位在市场中求索的投资者带来启示。
360的金融帝国
12月1日，某消费金融公司25%股权在北京金融资产交易所官网以匿名形式挂牌的消息引发热议。从披露的多处信息不难确认，被转让标的实为晋商消费金融，转让方则为周鸿祎名下的360子公司。
目前360旗下公司除了参股晋商消费金融，另外还控股金城银行、网络小贷公司，除此之外涉猎了保险经纪、融资担保、基金代销等业务。
还有就是疫情当下上半年大赚21亿的360数科（360借条）
英国股市百年史：1901-1950 帝国的黄昏 上
1901年1月22日，统治英帝国长达64年的维多利亚女王与世长辞，整个英国陷入了哀伤之中。女王逝世，标志着一个时代结束了，不过英国国力仍然处于巅峰状态，此时的英国人依然很乐观，他们相信新的领袖将续写英帝国的辉煌。
当女王的灵柩乘船通过索伦特海峡时，英国的上百艘战列舰、巡洋舰分列两队并挤满海峡，绵延18公里，展示着英国雄厚的实力。而就在半年前，英国的股指还创下了一个世纪以来的新高，也为英国的辉煌添加了新的注脚。不过今日看来，女王的葬礼的的确确为英国的昌盛画下了句号，在她死后，英国的国力江河日下，当股市股指下一次达到1900年的高度时，已经是 44年之后的事了。
旧王去世，新王登基，回望1901年，这种新老交替的故事不但发生在英国的王座上，同样也发生在股市里。在19世纪与20世纪之交，世界尚处于第二次工业革命中，电力、汽车等重大发明的应用推广刚刚展开，拥有高科技专利的新兴企业在欧美各地崭露头角。但是对于英国来说，她已经经历了近百年的工业化，许多传统行业已经步入成熟阶段，因此“新老交替”成为了这一阶段英国股市行业发展的主线。这一主线主要体现在三个方面：
1900-1950 英国上市公司家数
金融、交通运输、公用事业等传统行业兼并淘汰加速。十九世纪初，金融、交通运输与公用事业是英国股市仅有的三大主题。到1900年，三个行业上市公司数量高达678家，依然占到了英国股市上市公司总数量的46%。这些传统行业在过去高速扩张的主要动力有二：一是国际贸易兴盛，英国一直牢牢把持着海上霸主的地位，无论是“英国-欧洲大陆”还是“英国-殖民地”的国际贸易量都在稳步增长，为英国的贸易金融与国际性运输行业带来了繁荣；二是城市居民增长，工业革命推动了英国的城镇化，100年内英国的城镇化率从34%上升到了78%，因此专为城市居民服务的金融、道路、公用事业公司层出不穷。
然而在1900年前后，这两大动力逐渐熄火。贸易方面，英国商品在国际市场上逐渐失去竞争力，英国与殖民地的贸易联系也在下降，贸易份额不断丢失；对于城市服务来说，英国的城镇化率已经上升至自然极限——在过去的100年，英国的城镇化率上升了44.2%，在之后的100年，英国的城镇化率却仅再次上升了0.8%。增量市场消失后，三个行业进入了存量博弈的阶段，开始了大规模兼并与淘汰。
英国城镇化率变化
例如在银行业，有84年上市历史的伦敦联合股份银行(London Joint Stock Bank)在银行业的合并大潮中，于1918年被吸收进伦敦城和中部银行（London City and Midland Bank），成为了二十世纪英国银行业“四大”（Big Four）的一部分 。在铁路业，由于受到一战后汽车普及的影响与公路业的激烈竞争，英国上百家铁路公司普遍亏损，1922年在英国政府的主持下，各地铁路公司被整合进四大铁路系统中 。最终，三个行业上市公司数量由678家锐减到1950年的186家，在股市中的份额明显缩减。
二、工业、原材料企业接棒成为市场主力。第二次工业革命中，新兴工业部门出现的同时，传统工业部门进一步细分，许多细分市场的优秀企业进入股市，为工业股注入了新鲜血液。工业方面，内燃机、电力的广泛应用也催生出许多汽车零部件、电力设备制造企业，如以制作钟表起家，后制造汽车仪表盘的史密斯工业公司（SMITHS INDUSTRIES PLC）在1914年上市，如今依旧是富时100指数成分股；就较为传统的钢铁工业来说，在粗钢炼制之外，细分市场中线材、轴承、紧固件制造企业也不断出现，而后在20年代不锈钢也被发明并成为钢铁企业的新产品。如1902年重组上市的吉凯恩公司（Guest, Keen & Nettlefolds Ltd），就是一家大型钢铁制造商和两家螺丝钉制造巨头合并的产物，后发展成为英国的汽车与航空零部件龙头，今日旗下员工超过五万名。
原材料与能源行业也出现了类似的趋势。19世纪末，铝、铜等有色金属被大量生产并广泛应用。在19世纪初，铝的价值曾贵如黄金，直到1888年奥地利化学家卡尔·拜耳 发明了铝土矿“碱溶法”，与几年前法国化学家埃鲁 发明的“电解法”相结合，奠定了现代电解冶炼铝工业方法的基础，铝合金后被广泛的应用到了航空工业当中。而二十世纪初电力在工业生产与城市生活中逐渐普及，电子仪器、电缆对铜的需求大增，这个曾经几乎被钢铁代替的金属又有了用武之地。在能源行业，石油的重要性逐渐比肩煤。虽然石油的开采历史很早，但是长久以来石油仅作为煤油灯的燃料。直到内燃机发明后，石油真正的发挥了作用。从1900年到1920年，英国上市的石油公司从10家增加到35家，占据了能源行业的半壁江山。
在不断取得突破的工业革命中，英国股市中的重工业行业由传统的钢铁、煤炭二元制演变为钢铁、冶金、机械、化工、煤炭、石油、电力等多元化发展，初步奠定了现代工业的行业格局。就这样在传统与新兴并存的时代，工业股成为了英国股市的主流。
三、新生的消费、服务上市公司逐渐增多。1901年英国人均GDP达到47.63英镑（折合2019年8080美元），跨过了8000美元大关，且较美国同期高出1000美元左右。初步富裕起来的英国民众开始消费升级，追求更有品质的生活。无论是一般消费品还是耐用品，品牌化成为大趋势，而那些在激烈竞争中初露锋芒的品牌，也借助股市进一步提升影响力，扩大经营。
消费品品牌化从价格低廉的食品饮料开始，在十九世纪的最后十年中，充当休闲饮食消费的茶叶、酿酒公司率先在英国股市中涌现，其中不乏延续到今日的百年老品牌，如著名的啤酒品牌“健力士”（Guinness），早在1887年就在伦敦交易所上市；还有小孩子们喜欢的糖果品牌“吉百利”（Cadbury），1897年上市；英国股市中还走出了两大烟草巨头“英美烟草”（British-American Tobacco Co.，1912年上市）和“帝国烟草”（Imperial Group p.l.c.，1906年上市）。1900年，必须消费品成为了英国股市中上市公司数量第四多的行业，仅饮料行业就有100家上市公司。
耐用品、奢侈品公司也迎来了上市的浪潮。其中主要包括纺织服装、家装材料、汽车与零部件行业。英国的纺织工业历史悠久，不过过去各家厂商主要以生产普通棉布为主，商品同质化严重。随着中产阶级的增多，对高档面料、成衣与配饰的追求催生出了众多中高档服装品牌，例如1898年上市的男士领带品牌Tootal、1920年上市的风衣品牌博柏利（Burberry）。 20世纪初汽车风靡世界，英国虽然不是汽车的发源地，但是得益于庞大的中高端市场，培育了一些豪华车品牌，如劳斯莱斯（Rolls-Royce，1913年上市）、罗孚（Rover，1897年上市） 。
多种多样的服务业上市公司，也侧面反映出英国民众的富裕程度。像哈罗德（Harrods）百货商场 、萨伏伊（Savoy）酒店 、里昂（Lyons）餐厅 ，都是中上流阶层休闲娱乐的首选，即使在家里，英国民众也能享受到住宅装修、家政清洁方面上市公司的服务。总的来说，在20世纪初，英国新兴的中产阶级带来对消费品质、消费升级的市场需求，众多消费、服务品牌脱颖而出，并给英国股市带来了新的风貌。
1、 工业的溃败
从1900年至1913年第一次世界大战爆发前夕，英国股市经历了长期的下跌，股指由1900年最高点40.25点下跌至31.37点，总体下跌了22%。然而与19世纪30、40年代不同的是，本次股市下跌并不是由世界需求不足和长期通货紧缩引发的，从1900年至1913年，商品零售价格反而还上浮了10%。从根本上来说，英国在第二次工业革命中落后，商品竞争力不足，工业品在世界市场上的份额逐渐丢失，才是股市长期疲软的主要原因。
以往英国对殖民地市场进行垄断，但是20世纪初民族主义觉醒和殖民地频繁起义，让英国工业品的殖民地专营市场不断丢失。1899年10月，南非兰德矿区当地政府——德兰士瓦共和国因为不满金矿权益大多数被英国人掠夺走，与英国政府的矛盾激化，双方最终爆发了战争。德兰士瓦是个仅有十几万人口的小国，英国政府本以为征服对方不费吹灰之力。事实上在战争开始不到1年后，英国就攻克了德兰士瓦的首都。在胜利的鼓舞下，英国股市大涨。如金矿采掘商“东兰德专营矿山公司”（East Rand Proprietary Mines）在战争爆发时股票急跌了10%，胜利后由全部收复了失地。
然而让英国人远远没想到的是，顽强的布尔人化整为零，在南非高原上同英国人打起了游击战，严重干扰了矿山企业的运转。英国为此不得不坚壁清野，前后将十几万布尔民众关进集中营，又耗时两年清剿布尔人游击队。英国为这场战争付出的代价巨大，先后投入四十多万人，共阵亡两万两千余人，并且由于不人道的集中营政策，受到了国际社会的强烈谴责。
布尔战争的意义不仅局限于军事层面，随着殖民地维护成本越来越高，在经济上它代表着英国殖民收益的转折点，从此英国的殖民战略由扩张转向收缩，殖民体系初步瓦解。布尔战争中，英国军力捉襟见肘，不得不向其他殖民地寻求帮助。加拿大、澳大利亚、新西兰等白人殖民地在英帝国的政治地位由此上升，继1867年加拿大升格为自治领后，1901年澳大利亚、1907年新西兰与纽芬兰 、1910年南非成为自治领。自治领拥有独立自主的经济、贸易政策，不再受英国政府的控制，英国企业过去通过非市场化政策维持的竞争优势消失。
然而在市场化竞争中，英国又难以抵御新兴国家的冲击，其市场份额被不断蚕食。由于过于依赖殖民地市场，英国企业技术革新缓慢，从19世纪80年代开始，英国在第二次工业革命中落后，商品竞争力逐渐降低。失去了殖民政策庇护的英国商品如今在各地面临着德国、日本和美国的竞争。例如在澳大利亚，1895年美国对澳出口仅为英国的1/12，然而到了1913年美国对澳出口就上升至英国的1/4，美国对澳顺差更是大超英国。甚至在英国本土，英国企业都可能竞争不过德国企业——同一时期德国对英国顺差飙升了12倍。英国商品在竞争中的失败，集中反映到钢材生产上：下游需求缺乏，导致英国与德国钢铁产量的差距越拉越大，映衬着日不落帝国的落寞。
左图：德国对英国进出口及顺差情况 右图：英国与德国钢铁产量比较
此时英国工业企业已经成长为股市的主力军，不过在国际竞争压力下，企业业绩增长缓慢，盈利下滑，让股市投资者越来越失望。相比较而言，大洋对岸的美国企业竞争力更强、增长前景明朗。众多英国投资者用脚投票，进入美国股市，带动了美国股市指数的上涨。
英国、美国股市指数比较
2、 惨烈的一战
1914年6月28日，奥匈帝国 皇储费迪南大公在萨拉热窝 视察时，被塞尔维亚民族主义者刺杀。奥匈帝国以塞尔维亚支持恐怖主义和奥匈分离主义为借口，进攻塞尔维亚，成为了一战的导火索。随后英国、俄国、法国协约国一方与德国、奥匈帝国、奥斯曼帝国 同盟国一方相继卷入战争，第一次世界大战爆发了。
虽然根据防御协定，英国加入了与同盟国的战争中，但是奉行平衡主义的英国最初并不想过多的深入欧洲大陆的战事。一百年前，英国借着拿破仑战争的契机向欧洲盟友贩卖战争物资，发了不少战争财，股市一时大涨，这一次历史是否会再度轮回？
然而结果却远超英国的预料，英国这一次成为了战争的受害者。战争爆发之后，英国的股市加速走熊，一直到1921年才结束熊市。一战期间英国股市下跌最为猛烈，4年时间里股指下跌了20%。同样是发生在欧洲大陆上的战争，战火也没有烧到英国本土，拿破仑战争和一战究竟有哪些不同，使得两场战争中股市中的表现天差地别？我们认为一战期间股市走熊的因素可以从三个层面进行分析：
从企业生产层面，一战期间英国广泛征兵，抽调人力资源，削弱了英国企业的生产能力。在一战初期，英国的主要盟友法国由于动员与军事指挥失当，一个月内就阵亡了20万人。另一盟友俄国在外部对抗奥斯曼帝国不利，在内部则爆发了革命 。战争的天平向同盟国方面倾斜，迫使英国加大了对欧洲大陆战事的参与度，大面积征兵并派遣更多军队进入战场。英国前后通过义务征兵的方式动员了600万人，约占到本土人口的13%。如此大规模的征兵，基本抽空了英国生产企业的剩余人力资源，制约了产能扩张的步伐。
由于人力缺乏，钢铁制造等主要军工部门增产有限，棉纺织、食品生产等次要部门产量更是出现了严重下滑。相比较而言，拿破仑战争中英国的人力损失较小，以至于在战争后期英国依然可以保持雇佣兵制度 。根据统计，相比于拿破仑战争的跨度（约20年）与人员伤亡（30万人，其中包括相当一部分外国人 ），一战中英国在短短4年时间内损失了70万名本土士兵，伤残167万人，极大的损害了英国的人力资源和生产能力。
从企业利润层面，由于面临他国供应商竞争与高额战争税，英国企业难以在战争中盈利。拿破仑战争时期，英国企业几乎是欧洲盟友唯一的军需品供应商，因此获得不少物资订单。而到了一战，美国、日本因为远离主要战场，工业基础完整保存，军需品供应潜力巨大，对英国商品构成了强有力的竞争。更勿论其商品在战前本就具有一定的竞争优势，使得英国企业难以获得欧洲盟友的军需订单。一战期间美国物价上涨幅度远小于英国，两国汇率变化却较小，使得美国出口部门获得了巨大的价格优势，甚至连英国政府本身也仰仗更为廉价的美国物资，以至于一战期间英美贸易逆差大幅增长。
图：一战及战后英国对美逆差大幅增长
除此之外，英国在一战中消耗巨大，政府债台高筑，不得已对企业征收高额战争税。战争初期英国政府要求，若企业在战争中的利润高于战前，则超额利润的50%需要上缴。到了战争后期，上缴比例上调至80%，基本上抹平了企业因战争而获利的空间。
从市场预期的层面，惨烈的一战打破了民众对于英国实力的浪漫幻想，速胜的预期不断落空后股市走低。自拿破仑战争胜利以来，英国确立世界霸主地位已有百年，百年内战无不胜，并且通过战争攫取了不少利益，以至于一战前英国民众依然沉浸在维多利亚时代的幻想中，对世界局势的变化、特别是对德国的崛起认识不足。然而现实是残酷的，英国投入了极大的人力、物力，却依然无力改变胶着的战争态势。例如索姆河战役 期间，英国损失了45万名士兵，战况最激烈时一天有2万名士兵阵亡，却只能将阵地向前推进几百米。战争期间英国贵族军官的阵亡率甚至高于普通士兵——战时首相赫伯特·阿斯奎斯 在战争中失去了一个儿子，后来曾担任首相的安德鲁·博纳 失去了两个。在巨大的伤亡数字面前，英国民众对战争的乐观情绪转向悲观，同样影响了股市的走势。
1918年底，一战终于以协约国的胜利而告终，胜利的情绪带动股市在1918年底与1919年出现小幅反弹。但是很快英国国内出现了严重的经济危机，股市再度大幅下跌——1920年英格兰银行大幅提高利率引发了这次危机。一战期间，由于税收无法支撑战争花销，英国暂停了黄金兑换。财政部开始发行纸币，并通过超发货币为战争融资。战后英国上百万军人复员，复员军人携战时工资进入商品市场，带来巨大购买力的同时，继续支撑了物价上涨。1913年至1920年，英国的物价指数总共上涨了140%，英镑贬值严重。
战后英国政府一直致力于恢复英镑价值，恢复金本位，为此就需要遏制通货膨胀，降低物价。因此1920年英格兰银行大幅提高利率，收紧货币流动性。上调的利率显著抑制了投资和消费，致使英国GDP在1年时间内萎缩了13%，失业率飙涨至13%。危机中消费不振，企业亏损，股市因此而下行。
经济危机持续了大约2年，在此期间英国的物价出现了明显的下降。1922年底，英国政府认为通货膨胀的治理基本完成，物价已经恢复到了合理水平，因此结束了货币紧缩周期。英国的利率重新调降，经济再度复苏。
~全文完~
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投资书单｜世上最好的投资，就是投资自己
读书学习，是世界上最好的投资方式之一。
巴菲特曾经说过：我的工作就是阅读。
对于巴菲特的阅读习惯，芒格也表示赞同：没有大量的阅读，不可能成为一个真正成功的投资者。
只有尽早学习理财投资知识，我们才有可能走向财务自由。
因为，时间给投资带来的复利效应，堪称世界奇迹。
如果将1万元投入股市，每年平均保持22%的收益率，50年后你的资产将会超过2亿元。
这不是童话故事，也不是神话传说，股神巴菲特就是这样坚持长期投资，实现了50年2万倍的收益。
授人以鱼不如授人以渔。
愿这些国内外投资经典著作，帮助我们早日实现财务自由。
1.《超额收益：价值投资在中国的最佳实践》（全2册）
股市投资水平提升与我们平时学习没有什么区别，都是在思考与实践中逐步加深对理论的理解，实现知识架构的螺旋上升。
现实中，每一位理智的投资者都知道学习的重要性，都不会去参与赌博，因为人人都知道十赌九输的道理。
但是，股市中依然有无数的投机者正在参与愚蠢的赌博而不自知。
所以，只有形成自己的投资理念、投资策略、投资方法论，才能在投资市场上做到长期稳赚。
《超额收益》通过化繁为简，帮助我们构建自己的投资体系，提升投资的准确度和收益率。
2.《投资中最简单的事》与《投资中不简单的事》
投资本身是一件很复杂的事，宏观上涉及国家的政治、经济、历史、军事，中观上涉及行业格局演变、产业技术进步、上下游产业链变迁，微观上涉及企业的发展战略、内部治理、财务状况、产品创新等方方面面。
虽然投资实践的情形千变万化的，充满各种噪音和干扰，但是投资理念和投资哲学都是简单的。
但是简单的是理念本身，不简单的是如何在荆棘密布、陷阱重生的市场中执着地坚守、灵活地运用。
《投资中最简单的事》的作者邱国鹭通过分享自己投资生涯中的丰富投资实例，剖析了“定价权是核心竞争力”“人弃我取，逆向投资”等简单易行的投资原则，非常适合普通投资者学习和操作。
3.《价值》
这是高瓴资本创始人兼首席执行官张磊首部力作，是沉淀15年投资思想的首度全面公开。
张磊坚持价值投资理念，以长期主义和研究驱动发现价值，创造价值，坚定地“重仓中国”。
正如张磊所说，真正的投资有且只有一条标准，那就是是否在创造真正的价值，这个价值是否有益于社会的整体繁荣。
如果我们坚持了这个标准，时间和社会一定会给予奖励，而且往往是持续、巨大的奖励。
作为普通投资者，一定要读一读张磊的《价值》，只有与伟大格局观者同行，做时间的朋友，我们才不会在频繁的短线横跳中成为被反复收割的韭菜。
4.《穿过迷雾》
“大道至简”，说起来容易，但是践行起来非常难，所以才会有很多非量化交易者每天紧盯市场波动进行频繁交易。
为此，作者系统梳理和解读了巴菲特的投资与经营思想，帮助我们穿过投资市场的迷雾，实现稳步向前。
无论你是一个证券投资者，还是公司经营者，抑或是实体生意的所有者，当你拿起本书时，都能够很快找到你所需要的内容。
5.《慢慢变富》
有人问巴菲特：你的投资体系这么简单，为什么别人不做和你一样的事情？
巴菲特回答：因为没有人愿意慢慢变富。
《慢慢变富》是一本专门写给投身股市但经常亏钱的普通投资者的书，是给不断探索、艰难前行的投资散户的总结。
作者通过“思想篇”“选择篇”“估值篇”“持有篇”“修养篇”五大部分，手把手教我们慢慢变富。
6.《手把手教你读财报》（全2册）
财报是用来排除企业的。
《手把手教你读财报》从投资者的视角出发，以一份真实的财报为例，阐述了财报阅读方法和排雷技巧。
书中，作者帮助我们摒弃晦涩的术语和难懂的公式，侧重介绍了如何通过财报中的异常数据，提前发现和排除投资陷阱的实战经验。
这本书，力求让毫无会计基础的投资者，也能轻松读懂财报，远离毁灭价值的垃圾企业。
7.《指数基金投资指南》
2020年，股市的大涨，带动了基金市场的火热。
一大批理财小白，跟着蔡嵩松、张坤等明星基金经理杀入市场，在追涨杀跌中，变成了被收割的韭菜。
股神也是从韭菜成长起来的。
被割韭菜不可怕，可怕的是被割了一茬又一茬的韭菜。
不管你是忙忙碌碌没时间理财的打工人，或者是想挣点零花钱的大学生，这本《指数基金投资指南》都非常适合你。
这本书内容全面、浅显易懂，如果你耐心读下去，必将帮助你积少成多、慢慢变富，一步一步摆脱被割韭菜的命运。
8.《涛动周期论》
人生发财靠康波。
康波指的是康波周期。
这句话的意思就是说我们每个人的财富积累一定不要以为是自己多有本事，财富积累完全源于宏观经济周期运动带来的机会。
作者周金涛作为大师级的策略分析师，从2008年次贷危机到2016年大宗商品年度反弹，对于大级别周期运行脉络的把握可谓千古独步，被人们誉为“周期天王”。
本书的主体是以时间轴为线索将周金涛先生的重要报告和研究成果编纂成册，将其以经济周期研究和结构主义为核心的独特思维逻辑框架体系，全面而完整地展现给读者。
9.《走出幻觉 走向成熟》
这本书并没有阐述非常高深的投资理论，只是想告诉大家一些市场的真相。
作者通过自己曾经走过的弯路，来挖掘交易者思想上的误区，进而提醒普通投资者要实实在在地敬畏市场。
因为市场是一位狡诈的老师，而交易者是一位愚钝的学生。
所以，金融帝国构造了一个整体获利的交易系统，穿越牛熊，不回避亏损、不追求高准确率，坚持交易系统，在整体上持续获取利润。
10.《乱世华尔街》
尊重常识，尊重规律，这是投资的常识。
但是在中国资本市场，很多人却忽视了这一常识，因为我们20多年走过了其他国家也许需要30年、50年甚至100年走过的道路。
速度和压力使我们不断向前，也使我们眼花缭乱。
很多时候，我们忘记了自己是谁，自己到底要什么，我们太多致力于追求“做正确的事”，却忽略了“如何正确地做事”。
市场如战场，在《乱世华尔街》中，作者以一线交易员的视角，带读者亲临真实的华尔街战场。
11.《巴芒演义:可复制的价值投资》
《巴芒演义》，即巴菲特和芒格的传奇经历。
作者唐朝通过《巴芒演义》，把枯燥难懂的投资理论，以中国传统章回体小说的形式娓娓道来，传神地描述了投资界的一个个大佬，以及他们各成体系的投资思想。
唐朝通过精彩绝伦的投资案例，帮助我们在轻松有趣的阅读氛围中，深化自己的投资思想。
12.《十年一梦》
中国版的《股票大作手回忆录》，一个国内顶尖操盘手的自白。
作者青泽，以直面的勇气及坦诚的态度，通过详细审视自己十年实战经历，对投机成败进行了深入的反思。
而每一次的反思沉淀下来的结论，都是遮掩在人类行为背后的人性因素……
13.《股市进阶之道：一个散户的自我修养》
本书是集作者数十年经验为个人投资者而作的一本书，其核心内容分为三大部分，其分别对应着投资之道、价值之源和估值之谜。
它们正是投资中最为关键和困难的部分，其既相互独立又具有内在联系，对它们是否具有系统和辩证的理解是一个投资人段位差别的体现。
这本书既可以成为初级投资人建立基本概念和掌握系统方法的教材，也对于中高级投资人的思维拓展有所帮助。
特别是大量案例的引入，有助于我们的理解并推动实战能力的提升。
14.《炒股的智慧：在华尔街炒股为生的体验》
学炒股就像学游泳，无论看了多少书，不下水是不行的。
游泳没人教就会呛水，炒股不学习就要亏损。
作者以在华尔街十几年搏击股海的经验教训为感悟素材，在研读了西方几百年来所有的炒股名著和炒股大师传记的基础上，手把手告诉我们如何一步步在股市投资中获利。
这本书是为那些和作者一样，真正想以炒股为生的投资者而写。
15.《投资至简 : 从原点出发构建价值投资体系》
知是行之始，行是知之成。
价值投资是一条少有人走的路。
它极其简单，简单到可以浓缩为一句话。
它又极其复杂，复杂到可能涉及自然世界和人类社会所有的知识和规律。
这本书的出发点就是化繁为简，帮助投资者从零开始学会价值投资，知晓价值投资的逻辑和分析方法，构建属于自己的价值投资体系。
16.《聪明的投资者》
这是一本20世纪以来，面向普通投资者的世界级的、最伟大的投资经典著作。
这是一本值得你反复阅读、反复学习的价值投资经典著作。
这是一本帮助你在投资领域更进一步，帮你厘清价值投资原理的经典著作。
17.《巴菲特传：一个美国资本家的成长》
股神巴菲特的成功经历，每一个投资者都想复制。
50年将近2万倍的投资收益，每一个投资者都羡慕不已。
市场上的巴菲特传鱼目混杂，这本中信出版社的《巴菲特传》不只是一个娓娓道来的大师传奇，更是一个无比成功的投资人的自画像。
18.《穷查理宝典》
查理·芒格是世界上最受瞩目的投资者之一。
长期以来，他一直是巴菲特的合作伙伴，共同经营世界上股价最高的伯克希尔·哈撒韦公司。
他和巴菲特一样，是践行价值投资的杰出代表。
巴菲特说他一生遇人无数，从来没有遇到过像查理芒格这样优秀的人。
《查理芒格的原则》是查理践行一生的投资理念和人生哲学，希望也能影响你对投资和人生的看法，让你在财务自由道路上更进一步。
19.《股票大作手回忆录》
这是一本精彩的人物传记。
这是一位百年一遇的投资天才杰西·利弗莫尔的人生纪实。
这是关于人性、梦想、事业和财富的传奇故事。
如果你想知道一个人如何从1美元赚到1亿美元，又为何穷困潦倒走向绝路，《股票大作手回忆录》是必读经典。
20.《彼得林奇的成功投资》
彼得·林奇是美国乃至全球首屈一指的投资专家。
他对投资基金的贡献，就像乔丹对篮球的贡献，他把基金管理提升到一个新的境界，将选股变成了一门艺术。
只要用心对股票做一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家。
本书系统介绍了股票投资的方方面面，在股票投资中想要知道的问题，几乎都可以在书中找到答案。
21.《怎样选择成长股》
作者费雪被称为最伟大的成长型投资大师，他与价值型投资之父格雷厄姆同为“股神”巴菲特的启蒙老师。
费雪的《怎样选择成长股》，并不能一定会帮助我们实现投资成功。
对投资者来说,若想成为股市赢家,务必付出比别人更多的努力。
这里的努力不是频繁的买卖交易，而是在学习上的付出。
因为，学习是投资市场生存的基本准则。
22.《股市真规则》
成功投资的方法非常简单的，即找到一个优秀的股票，然后耐心等待即可。
但是，真正实现起来并不容易。
因为股票的选择，需要大量艰苦细致的研究工作，以及金钱和时间的投入。
但好消息是，成功选股的基本原则并不依靠那些难以理解的选股工具，也不是昂贵的软件和高价的咨询报告。
任何人都可以以很低的成本获得所有能力，这就是投资哲学、公司分析和股票估值。
《股市真规则》将告诉我们怎样独立思考，忽视周围的噪声，作出有利可图的长期投资决定。
23.《量价分析》
威科夫量价分析法被所有投资者奉为圭臬。
量价分析是股票和期货交易分析的基石！
“量价”，一个是价格，另一个是成交量，如果孤立地看这两个指标，我们得到的信息不多，但如果将这两个力量相结合，就会产生一个非常有力量的分析方法。
24.《日本蜡烛图技术》
只有小学生才看图炒股，但是炒股不看图，连小学生都不如。
君子性非异也，善假于物也。
蜡烛图又称为K线图，是最古老的股票技术之一，是股票投资的重要参考技术指标。
K线是市场上多空买卖力量的综合体现，只有了解了不同K线变化的寓意，才会避免成为“追涨杀跌”的韭菜。
股票投资需要综合衡量投资对象，绝对不可盲目迷信技术指标。
25.《海龟交易法则》
1983年，美国期货界的两个挚友——理查德•丹尼斯与威廉•埃克哈特之间就一个问题产生了分歧：伟大的交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？
他们就这个问题进行了一场试验，这就是著名的“海龟交易试验”。
本书作者就是这场试验的海龟之一，而且是最成功的一个。
本书首次透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”。
26.《周期 : 投资机会、风险、态度与市场周期》
每个投资人都想弄清楚自己现在所处的周期位置。
也就是说，人们渴望知道自己下一步应该追加投资，继续留在市场，还是应该果断卖出，离开市场。
大家都知道市场周期起伏波动，然而，大部分投资人往往只想到市场周期的首层浅思维。
这本书会带你进入市场周期的二层浅思维，教你看懂过去的周期规律，看清现在的周期位置，看透未来的周期趋势，获得少数赢家穿越金融危机、长期战胜市场的投资布局真经。
霍华德·马克斯将周期细分为经济周期、政府干预经济周期、企业盈利周期、投资人心理和情绪钟摆周期、房地产周期等，并对每种周期做了详细的阐述。
如果我们能理解周期，就能找到获得高回报率的良机。
27.《非理性繁荣》
2000年，本书第一版中席勒教授告诫投资者股市存在严重的非理性泡沫，随后美股开启近2年的下跌模式，最大跌幅40%。
2005年，第二版中席勒教授列举大量实例警告房地产市场泡沫，之后的美国房地产市场次贷危机引发股市暴跌。
2020年以来，为减轻疫情影响，美国饮鸩止渴地采取“量化宽松政策”，以一种近乎疯狂印钱的模式，正在加速市场泡沫的形成。
被疫情重创的美国，伴随着经济持续不景气、通货膨胀不断加重、失业率居高不下等现象，道琼斯指数反而不断创出新高。
这本畅销了20多年的《非理性繁荣》，已经从结构因素、文化因素、心理因素等方方面面，把泡沫爆炸前的一系列蛛丝马迹呈现给了我们。
28.《漫步华尔街》
现在全球金融市场在疫情的影响下，泡沫危险已经凸现，现在正是阅读马尔基尔的经典之作《漫步华尔街》最新版第10版的最佳时机。
作为一部畅销世界近40年的投资经典，本书最大的特色就是与时俱进，自1973年初版以来已历经9次更新。
书中，作者将投资理论与实践水乳交融地结合在一起，由坚实基础理论和空中楼阁理论引出基本面分析和技术分析，同时讲述了历史上著名的投资泡沫和投机狂潮。
在流行投资观点几乎每天都在变化的时代，马尔基尔的这部经典之作将是我们的最佳投资指南。
29.《小狗钱钱》（全2册）
这是一本入门级提高财商的理财投资类读物。
欧洲第一理财大师博多·舍费尔用生动的理财童话，教会我们如何支配金钱，而不是受金钱的支配。
如何像富人那样思考，正确地认识和使用金钱。
如何进行理财投资，找到积累资产的方法，找到自己的金鹅，早日实现财务自由。
30.《投资最重要的事》
这是备受全球专业投资者推崇的经典之作。
这是一本巴菲特读了两遍的投资书。
要想在证券市场上取得投资成功，第一要正确思考，第二要独立思考。
作者霍华德从自己投资的逆向思考和逆向投资的经验中，总结提炼出了18件投资最重要的事，不断引导我们要学好思考，尤其是独立思考。
他告诫投资者，投资决策应以价值为本，投资最重要的不是买好的，而是买得好。
尽信书不如无书。
别人的投资思想，只可借鉴，不能照搬。
因为别人的成功，是基于当时的时代大环境，是各种有利因素综合的结果。
投资理财，千万不可迷信任何一个人的交易策略。
唯有形成自己的投资思维体系，因时而变，才是永恒的。
自疫情以来，金融帝国是如何收割世界的？
自2020年初爆发新冠疫情以来，全球经济受到了严重的冲击和影响，国际地缘关系也变得更加紧张。之前一片繁荣的全球一体化经济好像突然变得不可靠了，，，这背后到底是什么原因呢？
先说一下新冠疫情，当初在中国最先发现，之后快速蔓延到世界。开始的时候，中国遭受到美国等西方国家的指责和诬陷，以达到让中国来背锅的目的。诬陷不成，伎俩失败后，反而现在没人再提疫情来源的事了。
疫情爆发后， 世界的股市是如何走的呢？下图是疫情后美国纳斯达克指数走势，爆发之初，世界股市大幅下跌，纳斯达克指数从2020年2月的9816点，下跌到2020年3月的6631点，不到一个月时间下跌幅度达33%；之后美国开始实行全民发放现金、降息、发债等措施，向全世界注入流动性资金。受此影响，纳斯达克股市止跌，之后却意外迎来了不断创造历史新高的走势，完全背离疫情下经济现状；从2020年3月到2021年12月，纳斯达克指数一路上涨到16212点，增幅达145%；过程中其它主要发达国家跟风行事，股市也一路高涨，连创新高；
疫情后，纳斯达克不断创出历史新高
美国利用疫情因素，不断降息发债、释放资金，抄底金融市场，拉动股市不断走高，可谓是赚的盆满钵满。2021年底，对比疫情下经济的衰退，高高在上的美国股市，则成为了巨大的泡沫，美国到底又是通过什么手段刺破这个泡沫的呢？
恰恰在这个时期，执政德国总理16年的默克尔卸任，亲美的朔尔茨上台；最为关键的是亲美的乌克兰与俄罗斯的关系开始不断加剧恶化，最终迫使俄罗斯在2022年2月采取特别军事行动，俄乌冲突一触即发，并一直持续到现在，还在不断地加剧。就在冲突爆发之前，美国股市高位震荡2个月之久，大资金应该成功高位套现出走；俄乌冲突爆发后、美国在2022年的3月、5月、6月、7月9月不断采取加息政策，造成美元不断走强，其它货币大幅贬值，全球股市也大幅下跌。
俄乌冲突前后，纳斯达克走势开始转跌
俄乌冲突之后，全球能源（石油、天然气）价格不断上涨，本来依靠俄罗斯低价能源的欧洲，也自断经脉，不得不高价购买美国等其它国家的能源，造成成本上升，产业不断向外转移，再叠加美元加息走强，欧元也大幅贬值，欧洲经济彻底进入衰退期。
同样，和美国联系紧密的日本韩国，在美元不断走强的压力下，本国货币也大幅贬值，日本政府不得不进行干预，用外汇购买日元，但效果仍不理想；
如果说新冠疫情促使了美国降息发债、释放资金，推高了全球股市；那么，俄乌冲突则加剧了地缘紧张，全球化的供应链受损，世界经济不断衰退。这时美国趁机加息缩表，美元回流并不断走强，全球的股市下跌，美国通过该政策成功地收割了世界；
新冠疫情--降息发债，俄乌冲突--加息缩表，这些事件不管是巧合也好，是有意也罢；经美元这么一出一回，全世界的财富都被收割了。不管是发展中的国家，还是靠制造业发达的德国、日本、韩国，都未幸免。事实证明，制造业再发达，经济增长再快，只要美元的主导地位存在，全世界经济就逃脱不了被美国收割的命运，都是为美国打工的。随着人民币等不断走向国际化，我相信，货币多元化的时代即将到来。
以上纯属个人观点，希望得到你的多多支持，不准勿喷。如有不同见解，请您评论区分享一下。